Ανταλλαγή Σαμ: Το Dash για μετρητά
16:49 27/09/2011
Δεκαπενθήμερη στήλη με Sam Barden
Ο αγώνας είναι. Αυτό που φαίνεται να είναι το χειρότερο κρυμμένο μυστικό της Ευρώπης, ότι η Ελλάδα πρόκειται να χρεοκοπήσει, έχει προκαλέσει έναν αγώνα δρόμου για να μετατρέψει περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά από εκείνους που κατέχουν ελληνικά ομόλογα, κατά κύριο λόγο στις τράπεζες.
Οι τράπεζες είναι οι ίδιοι την προετοιμασία για την shockwave ότι θα είναι η ελληνική προεπιλογή από την πώληση περιουσιακών στοιχείων κάτω. Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι ακολουθεί το παράδειγμα τους, και η πώληση θέσεων, προκειμένου να ενισχυθούν οι θέσεις σε μετρητά, και να προσπαθήσουμε και να μείνει μπροστά από την κατάρρευση των αγορών. Χωρίς μια συνεκτική και συντονισμένη φορολογική χάρτη πορείας από την Ευρώπη προς το παρόν, η μεγάλη εξόρμηση για μετρητά έχει αρχίσει.
Αυτό που οι επενδυτές και οι κερδοσκόποι ελπίζουν για είναι ένα είδος ανακεφαλαιοποίησης για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, με τη μορφή της ποσοτικής χαλάρωσης, ή τα χρήματα εκτύπωση. Αυτό βέβαια θα δώσει μια τεράστια ώθηση στην βασικών εμπορευμάτων και οι τιμές των μετοχών, όπως πρόσφατα τυπωμένο χρήματα που δίνονται στις τράπεζες για την αναδιάρθρωση των κεφαλαίων που αναμφίβολα θα πάει κατ 'ευθείαν πίσω στην αγορά.
Το πρόβλημα είναι, ευρωπαίοι φορολογούμενοι θα πρέπει να πληρώσουν το τίμημα για το νέο τυπωμένο χρήμα με τη μορφή φόρων, και για πολλές ευρωπαϊκές κυβερνήσεις να ισχύει αυτό θα ήταν πολιτική αυτοκτονία. Προστέθηκε σε αυτό το ζήτημα είναι ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να είναι η μόνη χώρα που χρειάζεται διάσωση στην Ευρώπη, με τη Γαλλία, την Ιρλανδία, την Ισπανία και την Ιταλία όλα τα δυνητικά χρειάζονται βοήθεια.
Για θέματα σύνθετα, ο επικεφαλής του ΔΝΤ (Διεθνές Νομισματικό Ταμείο), Christine Lagarde, δήλωσε ότι το ΔΝΤ πρέπει επίσης χρηματοδότηση. Το ΔΝΤ είναι συνήθως αυτός που δίνει διασώσεις, αντί να παίρνει τους. Οι ΗΠΑ, ως ο κύριος μέτοχος του ΔΝΤ, αλλά και ο μεγαλύτερος οφειλέτης έθνος στον κόσμο, είναι απίθανο να θελήσουν να χρηματοδοτήσουν τις ευρωπαϊκές τράπεζες μέσω του ΔΝΤ. Αν το έκαναν, τότε πιθανότατα θα το υπό αυτές τις αυστηρά μέτρα που η Ευρωπαϊκή άνθρωποι θα έλεγαν όχι, ευχαριστώ. Έτσι είναι οι επιλογές για τις ευρωπαϊκές κυβερνήσεις περιορίζονται να πούμε το λιγότερο, και για τις ευρωπαϊκές τράπεζες η επιλογή είναι απλή, να πωλήσει το ασήμι, κυριολεκτικά.
Τα σφάλματα χρυσό εκεί έξω έχουν την ψυχραιμία τους δοκιμάζεται αυτή τη στιγμή. Gold, η οποία προωθείται από πολλούς ως το ασφαλές καταφύγιο των επενδύσεων, έχει σφυρηλατηθεί πάνω από την τελευταία εβδομάδα. Στο τρέχον μήνα Σεπτέμβριο χρυσού έχει διαπραγματεύονται τόσο υψηλές όσο 1.920 δολάρια ανά ουγκιά και τόσο χαμηλά όσο 1.530 δολαρίων ανά ουγκιά Για εκείνους πρόβλεψη χρυσού θα αυξηθεί πέρα από τα USD $ 2000 το σήμα, και δεν είμαι ένας από αυτούς, θα πρέπει να δούμε κάποιο είδος της εκτύπωσης χρήματος, είτε στην Ευρώπη είτε στις ΗΠΑ. Όπως γνωρίζουμε, μόνο 1 στους 100 συναλλαγές σε χρυσό είναι το πραγματικό χρυσό, με τις άλλες 99 είναι σε χρυσό χαρτί. Χρυσό χαρτί, είναι όπου μπορείτε να αγοράσετε κατ 'ουσίαν η τιμή του χρυσού, μέσω μιας τράπεζας που εκδίδεται παράγωγο, ή ένα ETF (ηλεκτρονικό εμπόριο ταμείο), αλλά όχι πραγματική φυσική χρυσό. Είναι μέσω αυτών των μέσων ότι η μεταβλητότητα σε χρυσό προέρχεται από, επειδή αυτό το είδος του περιουσιακού στοιχείου φούσκα, χρυσό χαρτί, είναι ένα από τα πρώτα πράγματα για να πάρει πωλούνται στην κούρσα για μετρητά. Καθώς κινούμαστε πιο κοντά σε μια ελληνική προεπιλογή, περιμένω να δω περισσότερες πωλήσεις χρυσού χαρτί, και επαναλαμβάνω την πρόβλεψη μου πριν από μερικές εβδομάδες ότι ο χρυσός θα κλείσει το έτος κάτω από το USD 1.400 ανά ουγκιά σήμα, καθώς οι τράπεζες και οι επενδυτές θα χρειαστεί μετρητά για τους ισολογισμούς τους και όχι χρυσό χαρτί.
Το άλλο εμπόρευμα καιρός καμπάνα είναι το πετρέλαιο. Το πετρέλαιο και ο χρυσός έχει θεωρηθεί ως εξασφάλιση έναντι του πληθωρισμού τα τελευταία χρόνια. Ωστόσο, καθώς η πιθανότητα πιο εκτύπωση χρήματος γίνεται όλο και λιγότερο, οι θέσεις του πετρελαίου και των παραγώγων του πετρελαίου, που κατέχουν οι τράπεζες και τα hedge funds, που πωλούνται. Ζήτησης πετρελαίου είναι επίσης τρέχει σε μπελάδες. Παρά το γεγονός ότι το ΝΑΤΟ έχει καταφέρει να βομβαρδίσουν τον εφοδιασμό σε πετρέλαιο της Λιβύης από την αγορά, η παγκόσμια ανάπτυξη είναι ανύπαρκτη. Φυσικά, το επιχείρημα ότι η κινεζική ζήτηση θα καλύψει την έλλειψη ανάπτυξης στις δυτικές οικονομίες δεν φαίνεται πείσει τον Γενικό Γραμματέα του ΟΠΕΚ στο Ντουμπάι πρόσφατα, ο οποίος είπε ζήτηση για πετρέλαιο ήταν αδύναμη. Με πωλήσεις υπό πίεση προέρχεται από τις τράπεζες και τα hedge funds, καθώς αγωνίζομαι για τα μετρητά, και την έλλειψη ζήτησης, επαναλαμβάνω πρόβλεψή μου πριν από ένα μήνα από τις τιμές του πετρελαίου ολίσθηση σε τόσο χαμηλό των USD $ 30.
Η οικονομική τους επενδυτές της αγοράς, οι τράπεζες και ταμεία, έχουν ξυπνήσει για το γεγονός ότι οι κυβερνήσεις δεν μπορεί να κρατήσει μόνο τα χρήματα εκτύπωση και φόρτωσης στον φορολογούμενο με περισσότερο χρέος. Η Federal Reserve έχει επίσης αναγνωριστεί ως πολύ, ανακοινώνοντας τη λειτουργία "" Twist "" που είναι πραγματικά ακριβώς μια άσκηση μουσικές καρέκλες. Το πρόβλημα δεν είναι η οικονομική ανάπτυξη. Δεν υπάρχει τίποτα τέτοιο. Το πρόβλημα είναι οι τράπεζες τους ισολογισμούς. Μια ελληνική προεπιλογή χρέος θα σημαίνει μια περαιτέρω κατάρρευση των τραπεζών τους ισολογισμούς, και τα χρήματα εκτύπωση δεν πρόκειται να λύσει αυτό το πρόβλημα. Μια εναλλακτική λύση για τη χρηματοδότηση του χρέους είναι αυτό που χρειάζεται. Εν τω μεταξύ, υπάρχει μόνο μια λύση και αυτή είναι να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές αγορές θα παραμείνουν υπό πίεση, καθώς οι τράπεζες και τα ταμεία κάνει μια εξόρμηση για τα μετρητά!
© Πηγή Φωτογραφία: Sam Barden
Sam Barden
Αυτό που οι επενδυτές και οι κερδοσκόποι ελπίζουν για είναι ένα είδος ανακεφαλαιοποίησης για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, με τη μορφή της ποσοτικής χαλάρωσης, ή τα χρήματα εκτύπωση. Αυτό βέβαια θα δώσει μια τεράστια ώθηση στην βασικών εμπορευμάτων και οι τιμές των μετοχών, όπως πρόσφατα τυπωμένο χρήματα που δίνονται στις τράπεζες για την αναδιάρθρωση των κεφαλαίων που αναμφίβολα θα πάει κατ 'ευθείαν πίσω στην αγορά.
Το πρόβλημα είναι, ευρωπαίοι φορολογούμενοι θα πρέπει να πληρώσουν το τίμημα για το νέο τυπωμένο χρήμα με τη μορφή φόρων, και για πολλές ευρωπαϊκές κυβερνήσεις να ισχύει αυτό θα ήταν πολιτική αυτοκτονία. Προστέθηκε σε αυτό το ζήτημα είναι ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να είναι η μόνη χώρα που χρειάζεται διάσωση στην Ευρώπη, με τη Γαλλία, την Ιρλανδία, την Ισπανία και την Ιταλία όλα τα δυνητικά χρειάζονται βοήθεια.
Για θέματα σύνθετα, ο επικεφαλής του ΔΝΤ (Διεθνές Νομισματικό Ταμείο), Christine Lagarde, δήλωσε ότι το ΔΝΤ πρέπει επίσης χρηματοδότηση. Το ΔΝΤ είναι συνήθως αυτός που δίνει διασώσεις, αντί να παίρνει τους. Οι ΗΠΑ, ως ο κύριος μέτοχος του ΔΝΤ, αλλά και ο μεγαλύτερος οφειλέτης έθνος στον κόσμο, είναι απίθανο να θελήσουν να χρηματοδοτήσουν τις ευρωπαϊκές τράπεζες μέσω του ΔΝΤ. Αν το έκαναν, τότε πιθανότατα θα το υπό αυτές τις αυστηρά μέτρα που η Ευρωπαϊκή άνθρωποι θα έλεγαν όχι, ευχαριστώ. Έτσι είναι οι επιλογές για τις ευρωπαϊκές κυβερνήσεις περιορίζονται να πούμε το λιγότερο, και για τις ευρωπαϊκές τράπεζες η επιλογή είναι απλή, να πωλήσει το ασήμι, κυριολεκτικά.
Τα σφάλματα χρυσό εκεί έξω έχουν την ψυχραιμία τους δοκιμάζεται αυτή τη στιγμή. Gold, η οποία προωθείται από πολλούς ως το ασφαλές καταφύγιο των επενδύσεων, έχει σφυρηλατηθεί πάνω από την τελευταία εβδομάδα. Στο τρέχον μήνα Σεπτέμβριο χρυσού έχει διαπραγματεύονται τόσο υψηλές όσο 1.920 δολάρια ανά ουγκιά και τόσο χαμηλά όσο 1.530 δολαρίων ανά ουγκιά Για εκείνους πρόβλεψη χρυσού θα αυξηθεί πέρα από τα USD $ 2000 το σήμα, και δεν είμαι ένας από αυτούς, θα πρέπει να δούμε κάποιο είδος της εκτύπωσης χρήματος, είτε στην Ευρώπη είτε στις ΗΠΑ. Όπως γνωρίζουμε, μόνο 1 στους 100 συναλλαγές σε χρυσό είναι το πραγματικό χρυσό, με τις άλλες 99 είναι σε χρυσό χαρτί. Χρυσό χαρτί, είναι όπου μπορείτε να αγοράσετε κατ 'ουσίαν η τιμή του χρυσού, μέσω μιας τράπεζας που εκδίδεται παράγωγο, ή ένα ETF (ηλεκτρονικό εμπόριο ταμείο), αλλά όχι πραγματική φυσική χρυσό. Είναι μέσω αυτών των μέσων ότι η μεταβλητότητα σε χρυσό προέρχεται από, επειδή αυτό το είδος του περιουσιακού στοιχείου φούσκα, χρυσό χαρτί, είναι ένα από τα πρώτα πράγματα για να πάρει πωλούνται στην κούρσα για μετρητά. Καθώς κινούμαστε πιο κοντά σε μια ελληνική προεπιλογή, περιμένω να δω περισσότερες πωλήσεις χρυσού χαρτί, και επαναλαμβάνω την πρόβλεψη μου πριν από μερικές εβδομάδες ότι ο χρυσός θα κλείσει το έτος κάτω από το USD 1.400 ανά ουγκιά σήμα, καθώς οι τράπεζες και οι επενδυτές θα χρειαστεί μετρητά για τους ισολογισμούς τους και όχι χρυσό χαρτί.
Το άλλο εμπόρευμα καιρός καμπάνα είναι το πετρέλαιο. Το πετρέλαιο και ο χρυσός έχει θεωρηθεί ως εξασφάλιση έναντι του πληθωρισμού τα τελευταία χρόνια. Ωστόσο, καθώς η πιθανότητα πιο εκτύπωση χρήματος γίνεται όλο και λιγότερο, οι θέσεις του πετρελαίου και των παραγώγων του πετρελαίου, που κατέχουν οι τράπεζες και τα hedge funds, που πωλούνται. Ζήτησης πετρελαίου είναι επίσης τρέχει σε μπελάδες. Παρά το γεγονός ότι το ΝΑΤΟ έχει καταφέρει να βομβαρδίσουν τον εφοδιασμό σε πετρέλαιο της Λιβύης από την αγορά, η παγκόσμια ανάπτυξη είναι ανύπαρκτη. Φυσικά, το επιχείρημα ότι η κινεζική ζήτηση θα καλύψει την έλλειψη ανάπτυξης στις δυτικές οικονομίες δεν φαίνεται πείσει τον Γενικό Γραμματέα του ΟΠΕΚ στο Ντουμπάι πρόσφατα, ο οποίος είπε ζήτηση για πετρέλαιο ήταν αδύναμη. Με πωλήσεις υπό πίεση προέρχεται από τις τράπεζες και τα hedge funds, καθώς αγωνίζομαι για τα μετρητά, και την έλλειψη ζήτησης, επαναλαμβάνω πρόβλεψή μου πριν από ένα μήνα από τις τιμές του πετρελαίου ολίσθηση σε τόσο χαμηλό των USD $ 30.
Η οικονομική τους επενδυτές της αγοράς, οι τράπεζες και ταμεία, έχουν ξυπνήσει για το γεγονός ότι οι κυβερνήσεις δεν μπορεί να κρατήσει μόνο τα χρήματα εκτύπωση και φόρτωσης στον φορολογούμενο με περισσότερο χρέος. Η Federal Reserve έχει επίσης αναγνωριστεί ως πολύ, ανακοινώνοντας τη λειτουργία "" Twist "" που είναι πραγματικά ακριβώς μια άσκηση μουσικές καρέκλες. Το πρόβλημα δεν είναι η οικονομική ανάπτυξη. Δεν υπάρχει τίποτα τέτοιο. Το πρόβλημα είναι οι τράπεζες τους ισολογισμούς. Μια ελληνική προεπιλογή χρέος θα σημαίνει μια περαιτέρω κατάρρευση των τραπεζών τους ισολογισμούς, και τα χρήματα εκτύπωση δεν πρόκειται να λύσει αυτό το πρόβλημα. Μια εναλλακτική λύση για τη χρηματοδότηση του χρέους είναι αυτό που χρειάζεται. Εν τω μεταξύ, υπάρχει μόνο μια λύση και αυτή είναι να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές αγορές θα παραμείνουν υπό πίεση, καθώς οι τράπεζες και τα ταμεία κάνει μια εξόρμηση για τα μετρητά!
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου